Was ist Crowdlending? Ablauf, Kreditarten und Rechtsrahmen in Deutschland

Aktualisiert: 5. Oktober 2026

Beim Crowdlending finanzieren Anleger über Online-Plattformen Kredite an Unternehmen, Projektträger oder Privatpersonen und erhalten dafür üblicherweise Zinsen. Der Ratgeber klärt, wer rechtlich Kreditgeber ist, welche Rechte die EU-Verordnung 2020/1503 gewährt und wie aus einem Zinssatz eine Rendite nach Verlusten wird.

Crowdlending nach BaFin: Kreditinstitut, Plattform, Projektinhaber und Anleger

Nach der Beschreibung der BaFin (Abruf 5. Oktober 2026) vermittelt beim Crowdlending meist eine Plattform einen nicht nachrangigen Darlehensvertrag. Darlehensgeber ist ein Kreditinstitut, Darlehensnehmer der Projektinhaber. Das Kreditinstitut verkauft den Rückzahlungsanspruch direkt oder über einen Vermittler an einzelne Anleger. Die Plattform dient als Schnittstelle.

Anleger halten damit eine Forderung auf Zins und Rückzahlung. Fällt der Kreditnehmer aus, droht laut BaFin trotzdem der Totalverlust. Zusätzlich wählen Betreiber die Projekte aus, bewerten sie oft selbst und verdienen eine Provision.

Vier Modelle unterscheidet die BaFin: Crowdinvesting, Crowdlending, Crowddonating und Reward-Based Crowdfunding. Spenden und Gegenleistungen ohne Zinsanspruch behandelt sie nicht als Geldanlage. Welche Rechtsformen Anleger beim Crowdinvesting halten, zeigt der Ratgeber Crowdfunding-Arten.

Vier Kreditarten auf Crowdlending-Plattformen mit Beispielen und Sicherheiten

Plattformen vermitteln Konsumenten-, Unternehmens-, Rechnungs- und Immobilienkredite, und die Sicherheit unterscheidet sich je Kreditart.

Mintos-Angaben stammen aus dem Mintos-Hilfeartikel zu Kreditarten. Estateguru nennt die Hypothek auf seiner Website und den Beleihungsauslauf in einem Blogbeitrag vom 9. April 2026.

Mintos-Notes, Rückkauf und Wiederanlage im Cashflow eines Kredits

Bei Mintos erwerben Anleger Notes, und den Rechtstitel an den Forderungen hält der Emittent der Notes (Mintos, Risikoseite).

Anleger können den Kreditnehmer nicht selbst verfolgen. Plattformen bauen die Kette unterschiedlich auf, deshalb legen die Bedingungen der jeweiligen Plattform fest, wer Darlehensgeber ist und was Anleger halten.

Vergeben wird der Kredit von einem Originator, bei Mintos Lending Company genannt. Dabei finanziert er ihn zunächst aus eigenen Mitteln und behält einen Teil in den eigenen Büchern. Außerdem besteht für die meisten Kredite laut Mintos eine Rückkaufpflicht. Der Originator kauft Kredite samt Zinsen zurück, die mehr als 60 Tage überfällig sind.

Zahlt der Kreditnehmer vor Laufzeitende zurück, fließt das Geld früher auf das Anlegerkonto. Bleibt das Geld ohne Anlage, erzielt es bei Mintos keine Rendite. Custom Portfolios können Rückzahlungen entsprechend den gewählten Einstellungen, dem Portfolioziel und den verfügbaren Angeboten automatisch wiederanlegen.

Anleger können Notes an andere Anleger verkaufen, doch ein Käufer ist nicht garantiert, und der Verkauf kann mit Abschlag erfolgen.

Für geeignete Core-Loans-Investitionen bietet Mintos zudem einen gebührenfreien Cash-out, dessen Verfügbarkeit von den jeweiligen Bedingungen und der Nachfrage abhängt (Mintos-Hilfe, Stand 7. Mai 2026, Cash-out-Voraussetzungen).

PeerBerry nennt 10 Euro je Kredit als Mindestbetrag (PeerBerry-Hilfe, Abruf 5. Oktober 2026). Bei Mintos liegt die Mindestanlage für Kredit-Notes am Primärmarkt bei 50 Euro (Mintos-Hilfe). Den PeerBerry-Sekundärmarkt gibt es seit dem 15. Januar 2026. Er arbeitet ohne Gebühren mit Abschlägen bis 50 %, und ein Verkauf ist erst nach 180 Tagen Haltedauer möglich (PeerBerry-Marktregeln).

Aufsicht und Anlegerrechte nach der EU-Verordnung 2020/1503

Die EU-Verordnung 2020/1503 gilt seit dem 10. November 2021 für Schwarmfinanzierungsdienste, und deutsche Anbieter lässt die BaFin zu. Sie erfasst keine Kredite an Verbraucher im Sinne der Richtlinie 2008/48/EG (Artikel 1 Absatz 2). Welche Anbieter zugelassen sind, zeigt das ESMA-Register.

Für Anleger enthält die Verordnung drei Regeln. Für jedes Angebot stellt die Plattform ein vom Projektträger erstelltes Anlagebasisinformationsblatt mit grundsätzlich höchstens sechs DIN-A4-Seiten bereit (Artikel 23). Es warnt vor möglichen Verlusten, nennt den fehlenden Schutz durch Einlagensicherung und Anlegerentschädigung und rät, höchstens 10 % des Nettovermögens zu investieren.

Nicht erfahrene Anleger durchlaufen einen Kenntnistest und eine Simulation der Verlusttragfähigkeit mit 10 % des nach Artikel 21 berechneten Nettovermögens.

Außerdem gilt nach Artikel 22 eine Bedenkzeit von vier Kalendertagen. In dieser Zeit können nicht erfahrene Anleger ihr Investitionsangebot oder ihre Interessenbekundung ohne Begründung zurücknehmen. Die Schwelle für zusätzliche Warnungen steht in den Fragen am Ende dieses Ratgebers.

Marktgröße und Anlegerstruktur in der EU laut ESMA

ESMA zählt für 2024 EU-weit mehr als 10.000 kreditbasierte Projekte. Sie hatten zusammen über 5,5 Millionen Anleger (ESMA-Marktbericht, Dezember 2025). Marktweit waren 88 % der Anleger Kleinanleger, 11 % erfahrene und 1 % professionelle Anleger.

Ein kreditbasiertes Projekt sammelte im Durchschnitt rund 240.000 Euro ein. Ein Kleinanleger investierte marktweit im Schnitt rund 660 Euro. Beide Werte gelten für die gesamte EU und sagen daher nichts über Deutschland allein.

Rechenbeispiel mit 5.000 Euro bei 10 Prozent Zins

Ein Zinssatz von 10 % auf 5.000 Euro ergibt 500 Euro Zinsen im Jahr.

Wie viel davon bleibt, entscheidet die Verlustquote. Das Beispiel rechnet beide Größen als Jahreswerte auf das gesamte Kapital und lässt Gebühren, Boni und Steuern weg.

Mintos definiert die Rendite nach Verlusten als Bruttorendite abzüglich der annualisierten Verlustquote, ohne Gebühren und Boni.

Die Verlustquoten der Tabelle stammen von der Seite Mintos Historical Performance. Für 2022 weist Mintos bei 7,1 % Bruttorendite und 8,2 % Verlust ein Ergebnis von minus 1,2 % aus.

Ob und in welcher Höhe Steuer anfällt, hängt unter anderem vom Sparer-Pauschbetrag und der steuerlichen Anerkennung der Verluste ab. Den Rechenweg zeigt der Ratgeber Crowdlending-Steuern. Veröffentlichte Jahresrenditen mehrerer Plattformen stehen im Ratgeber Crowdlending-Rendite.

Schutzmechanismen von Crowdlending, Tagesgeld und Bundesanleihe

Die drei Anlageformen unterscheiden sich in Sicherung, Zins, Laufzeit und Zugang zum Geld.

Als Quellen dienen die Verbraucherzentrale zu Tagesgeld, die Entschädigungseinrichtung deutscher Banken und die Deutsche Finanzagentur. Den Zins der Bundesanleihe 2026 nennt die Pressenotiz der Finanzagentur.

Häufige Fragen zu Crowdlending in Deutschland

Ist Crowdlending dasselbe wie Crowdinvesting?

Nein, die beiden Modelle unterscheiden sich im Rang der Forderung.

Nach der BaFin-Beschreibung vermittelt Crowdlending meist nicht nachrangige Darlehen. Der konkrete Rang ergibt sich aus dem Vertrag. Crowdinvesting läuft laut BaFin typischerweise als Nachrangdarlehen nach dem Vermögensanlagengesetz mit festem Zins und möglichem Bonus.

Im Insolvenzfall erhalten Crowdinvesting-Anleger Zinsen und Kapital erst, wenn alle anderen Gläubiger bedient wurden. Gilt zusätzlich eine qualifizierte Nachrangklausel mit vorinsolvenzlicher Durchsetzungssperre, entfällt der Rückzahlungsanspruch laut BaFin vollständig, wenn die Rückzahlung die Insolvenz auslösen würde.

Ab welchem Betrag kann ich Crowdlending investieren?

Bei PeerBerry ab 10 Euro je Kredit. Mintos verlangt für Kredit-Notes am Primärmarkt 50 Euro, im Sekundärmarkt beginnen Investitionen bei 1 Euro (Mintos-Hilfe).

Deckt die Einlagensicherung Crowdlending-Kreditforderungen?

Nein. Das Anlagebasisinformationsblatt weist nach Artikel 23 darauf hin, dass weder Einlagensicherung noch Anlegerentschädigung gelten. Estateguru nennt seine Kredite ebenfalls als nicht von der Einlagensicherung erfasst.

Für berechtigte Anleger kann bei nicht erfüllten Verpflichtungen von Mintos gegenüber Notes-Anlegern das lettische Anlegerentschädigungssystem bis zu 20.000 Euro leisten (Mintos-Hilfe, Stand 2. April 2025, Latvijas Banka). Kursverluste, der Ausfall von Kreditnehmer, Originator oder Emittent und fehlende Marktliquidität sind jedoch ausgenommen.

Ab welchem Betrag muss die Plattform eine Risikowarnung anzeigen?

Die Pflicht gilt für nicht erfahrene Anleger. Sie greift oberhalb eines Betrags je Angebot. Maßgeblich ist der höhere Wert aus 1.000 Euro und 5 % des nach Artikel 21 berechneten Nettovermögens (Artikel 21 Absatz 7). Die Plattform zeigt dann eine Risikowarnung und holt die ausdrückliche Zustimmung sowie eine Bestätigung des Verständnisses ein.

Bei 40.000 Euro Nettovermögen liegt die Schwelle bei 2.000 Euro, denn 5 % ergeben 2.000 Euro. Bei 10.000 Euro Nettovermögen gelten 1.000 Euro, denn 5 % ergeben nur 500 Euro.

Wie lange laufen Crowdlending-Kredite?

PeerBerry nennt kurzfristige Kredite mit bis zu 180 Tagen und langfristige Kredite mit 180 Tagen bis 4 Jahren. Bei Immobilienkrediten bleiben 1 bis 2 Jahre Restlaufzeit (PeerBerry-Hilfe). Mintos-Konsumentenkredite dauern länger als 31 Tage, üblich sind mindestens drei Monate.

Bei Mintos kann ein Kreditnehmer zudem vorzeitig zurückzahlen. Fällt dagegen ein Estateguru-Kredit aus, dauert die Verwertung nach Angaben des Unternehmens Monate bis über zwei Jahre, und die Erlöse decken zuerst die Verwertungskosten.